Фьючерсы и опционы: Финансовая грамотность Фьючерсы и опционы

В СберБанке, по состоянию на 29 июня 2022 года, она составляет 15% годовых. Плечо позволяет инвестору увеличить потенциальную доходность в разы. Однако можно не только покупать опционы, но и продавать их на фондовом рынке, если они у вас уже есть. Если вы продаете опцион, то риски, а соответственно, и убытки, не ограничены. А вот возможный заработок, наоборот, будет состоять только из премии, полученной за продажу инструмента.

Поэтому в контексте данного курса он не будет рассматриваться. Рассмотрим более подробно инструменты биржевого срочного рынка и их спецификацию. Срочный рынок – это рынок, на котором все инструменты имеют определенный срок жизни. То есть, любой контракт в определенный момент заканчивает свое действие. Такой момент наступает в дату исполнения – дату, когда происходит поставка или расчет по тому или иному инструменту. Как правило, наиболее ликвидными являются последние 3 месяца до исполнения – в это время инструменты пользуются максимальным спросом.

На самом деле могу сказать следующее про ваш блог и видео на ютуб. Однако этот форвард брокер должен будет также застраховать “внутри себя” – скорее всего, он купит на него опцион. Любой брокер может предложить форвард своим клиентам, если в них есть спрос. ПФИ — это лишь договоренности между двумя инвесторами.

По фьючерсному контракту прибыль и убытки фиксируются два раза в день в момент клиринга. Ценой опционного контракта, по сути, выступает премия продавцу опциона, которую покупатель заплатит независимо от того, будет в итоге исполнен контракт или нет. Сумма премии — это те деньги, которые потеряет покупатель, если контракт не исполнится. А вот для продавца опциона премия — это гарантированный доход.

Стоит ли выходить на срочный рынок?

Например, сейчас акции компании Х стоят 150 $, и вы продали в шорт опцион на их покупку, если цена достигнет 200 $. Вскоре цена превысила отметку в 200 $ и продолжила расти. Если вы продаете в шорт опцион на покупку акции, ваши возможные убытки никак не ограничены, так как не ограничен и рост самих акций.

• Торговать ими можно через тех же брокеров, что предлагают сделки с фьючерсами.
• Например, пут-опцион на ваши ценные бумаги страхует портфель от просадок из-за падения котировок.
• Обычно обеспечение по фьючерсу составляет всего 10—40% от его цены.
• Благодаря этому вы можете получить намного больше дохода, если ваши сделки окажутся прибыльными.
• Из‑за этого может измениться и размер обязательств у сторон, заключивших договор в виде производного финансового инструмента — если в ПФИ прописаны такие условия.

Главное отличие опциона от фьючерса заключается в том, что фьючерс – это обязательство, а опцион – это право. Торговля фьючерсами происходит не в денежных единицах, а в безразмерной величине – пунктах (как и индекс). Это значение, умноженное на денежный коэффициент, придает контракту стоимостную оценку, соответствующую рыночной стоимости портфеля акций, входящих в состав индекса. Более того, биржевые сборы по операциям со срочными контрактами существенно ниже аналогичных на рынке ценных бумаг.

Оставьте заявку на брокерский счет в Тинькофф

Например, фьючерс на акцию не даёт право на дивиденды, не позволяет участвовать в собрании акционеров или претендовать на часть имущества компании — инвестор не становится совладельцем бизнеса. Кроме того, фьючерс — срочный контракт с ограниченным сроком действия. В отличие, к примеру, от акций, его нельзя «купить и держать». За опцион он получает премию — стоимость опциона, которая не возвращается. Если цена акций в конце срока обращения опциона оказалась равной или ниже прописанной в договоре и покупатель не стал исполнять договор, то премия все равно останется у продавца. Главное отличие в том, что по форвардному контракту инвестор может получить прибыль или убыток только в расчётный день — день, когда исполняется сделка.

Когда говорят про цену или стоимость фьючерса, речь идёт о цене исполнения этого контракта в будущем, а не о том, сколько нужно заплатить прямо сейчас. Обязательство провести сделку с активом — нефтью, золотом или акциями — по определённой цене в конкретную дату называется фьючерсным контрактом или фьючерсом. В дату его исполнения продавец обязан передать владельцу контракта актив, а тот обязан этот актив купить. Описанные в материале сценарии не являются исключительными, являются примерами, и инвесторы не могут ссылаться на данный текст в качестве источника правового регулирования описанных контрактов.

Топ-6 ошибок начинающих инвесторов

При совпадении цены заявок на покупку и продажу фьючерса биржа заключает фьючерсный контракт и утверждает его цену. По таким сделкам и определяется текущая цена фьючерса. Это похоже на торги ценными бумагами — их биржевая цена тоже определяется по результатам торгов. Это контракты, которые предусматривают право владельца опциона купить или продать базовый актив в указанный период и по определенной цене. Для покупки фьючерсного контракта не нужно платить его полную стоимость, достаточно иметь на счете размер гарантийного обеспечения. Эта сумма не списывается с вашего счета, а просто блокируется на нем, пока вы владеете фьючерсом.

Форвард, как фьючерс и опцион, тоже предусматривает отсрочку на исполнение. Дивиденды по производным финансовым инструментам не выплачиваются. Фьючерсы и опционы Но у ПФИ может быть условие, что при выплате дивидендов владельцам акций будет меняться и размер обязательств у какой‑то из сторон ПФИ.

Специализированный семинар ”Фьючерсы и ОПЦИОНЫ“

Вы получите прибыль, если его стоимость двигается в сторону вашего прогноза, то есть либо растет при покупке, либо падает при продаже в
шорт 
. Чаще всего опционы покупают для того, чтобы застраховаться от возможных убытков по сделкам с реальными активами. Например, пут-опцион на ваши ценные бумаги страхует портфель от просадок из-за падения котировок. Опционы пут и колл торгуются отдельно, поскольку по этим опционам разная премия. Чтобы уравновесить выгоды и риски сторон, в опционных сделках предусмотрена премия продавцу опциона.

Такая мнимая простота и низкий порог входа привлекает неопытных инвесторов. Но по сути, они выступают в роли добычи для крупных рыб. Начинающие игроки теряют свои сбережения, а многие еще и остаются должны брокеру. Поэтому лучше начинать с фондового и валютного рынков. «Есть способ заработать кучу денег на бирже; к сожалению, он тот же самый, что и способ потерять кучу денег на бирже». Информация предназначена только для клиентов, владеющих активами эмитента.

Но фьючерс можно продать на бирже, если рынок пойдёт против ваших ожиданий. Фьючерсные контракты заключаются только на бирже, она же проводит и расчёты по ним. Условия контрактов стандартизованы по базовым активам, их количеству и качеству, срокам исполнения. Ещё можно сказать, что производный финансовый инструмент — это договорённость о сделке, привязанной к цене активов в будущем. Фьючерсный контракт – это обязательство продать или купить актив позднее по согласованной цене.

«Пересидеть» и подождать увеличения стоимости, как в случае с ценными бумагами, не получится. Размер гарантийного обеспечения пересчитывается ежедневно. Фьючерс – это контракт на покупку какого-то актива (например, на акцию Газпрома, пшеницу или индекс Мосбиржи) в определенную дату в будущем по заранее оговоренной цене. Опцион – это контракт, который предоставляет право покупателю приобрести актив по заранее оговоренной цене в определенный день в будущем, но не обязывает его совершать эту покупку. В большинстве случаев такие контракты не подразумевают поставку актива, а только уплату разницы в ценах. Чтобы заключить такой контракт, вам нужно заплатить небольшую гарантийную сумму – несколько процентов от суммы контракта.

Московская Биржа, срочный рынок: фьючерсы и опционы

Ключевые производные инструменты, которые торгуются на бирже – это фьючерсы и опционы. При покупке фьючерса инвестору необязательно иметь на счёте всю сумму, необходимую для сделки, достаточно гарантийного обеспечения. Иными словами, если ставка риска равна 20%, то чтобы купить фьючерс на 100 тысяч рублей, нужно 20 тысяч рублей.